현대차 주식 4Q 실적이 나왔습니다. 매출액 29조 2434억 원/영업이익 1조 6410억 원입니다. 이는 컨센서스 4% 하회입니다. 컨센서스란 쉽게 말해서 증권사 평균 실적 전망치입니다. 이보다 하회했다 하면 주가가 보통 빠지죠. 근데 이건 단기적인 것이고요. 일단 현대차 실적 내용을 추가로 살펴보겠습니다.
영업이익 기준으로 보면, 자동차쪽에서 1조 970억 원, 금융 3,720억 원, 기타 1,130억 원입니다. 자동차 쪽에선 실적이 좋아지진 않았고 금융, 기타에서 성장이 나왔습니다. 4분기에는 기대했던 수출 증대 효과가 코로나로 부진했고, 환율도 좋지 않았습니다. 추가로 각종 비용도 반영되었기에 컨센 하회 원인이 되었습니다.
예를 들면 투싼 ABS 리콜이 4분기에 반영되었고, 코나 전기차 화재 관련 충당금도 일부 반영되었습니다. 최근 차량 가격이 높아지면서 보증 단가 상승 변경으로 충당금이 증가하기도 했고요. 이러한 상황에서도 현대차의 기초 체력은 꾸준히 개선되고 있습니다. 점유율 상승, 원가 하락 등이 맞물리며 성장하고 있기 때문입니다.
내년 전망치는 좋습니다. 2021년 영억이익은 전년 대비 111% 증가한 5.9조 원 (자동차 부문 4.4조 원)을 예상합니다(KB증권). 엄청난 개선입니다. KB증권이 제시하는 현대차 투자 포인트는 1) E-GMP 기반 전기차 출시, 2) 제네시스 라인업 확대 3) 글로벌 업체와의 미래차 협업입니다. KB증권은 목표가 30만 원을 제시했습니다. 아래는 실적 전망치입니다.
KB말고 한국투자증권은 목표 주가가 33만 원으로 더 높습니다. 이익이 계속 좋아지니 밸류에이션 부담 올 틈이 없다고 전망합니다. 아래는 한투 실적 전망치입니다. KB보다 10% 이상 실적 전망치가 높습니다.
현시점 증권사 평균 목표 주가는 22만원~33만원까지 다양합니다. 22만 원은 KTB에서 내놓은 주가 전망입니다. 33만 원은 위에 말씀드린 한국투자증권 전망치입니다. 다만 KTB 증권사 목표주가는 12/11일 자료로 현재 현대차 주가 상승을 반영하지 못하였기에. 최근 증권사 리포트처럼 목표주가 상향 나올 가능성이 큽니다.
증권사야 주가 오르면 목표주가 올리니 큰 의미는 없을 수 있습니다. 현대차는 미래형 자동차, 로봇, UAM 으로 미래 지향적인 사업을 지속 확대하고 있습니다. 수많은 기업들과 협업하고 있으며 최근 그룹사 기아차 & 애플카 협업 얘기도 나오고 있습니다. 이는 현대차 발전에 기여할 것으로 판단됩니다.
현대차가 새로운 밸류에이션을 탄생시킨다고 말하는 사람들도 늘어납니다. 이에 대한 판단에 따라 자신의 목표 주가와 전망이 달라지리라 판단됩니다. 투자에 도움되셨길 바랍니다. 매수 추천아니며 해당 글은 법적 책임 없습니다.
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